2017年中國汽車金融行業(yè)市場發(fā)展調(diào)研報告(范文下載)

一、汽車金融行業(yè)概況

汽車金融可分為廣義汽車金融和狹義汽車金融。廣義汽車金融指在汽車的生產(chǎn)、流通、購買與消費環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動。狹義汽車金融通常指汽車銷售過程中對汽車經(jīng)銷商或者消費者所提供的融資及其他金融服務(wù)，可以分為汽車消費金融和汽車批發(fā)金融。汽車消費金融主要包括對終端客戶的消費信貸、融資租賃等；汽車批發(fā)金融主要包括對汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款、零配件貸款、展示廳建設(shè)貸款以及維修設(shè)備貸款等。

乘用車是汽車市場的重要構(gòu)成部分。我國乘用車金融市場服務(wù)于我國乘用車市場，為其提供乘用車消費金融服務(wù)及批發(fā)金融服務(wù)。其中，乘用車消費金融業(yè)務(wù)主要通過汽車貸款、信用卡分期及融資租賃的方式為乘用車消費者提供購車融資服務(wù)，并從消費者支付的利息或租金當(dāng)中獲取收入；乘用車批發(fā)金融業(yè)務(wù)主要為汽車經(jīng)銷商提供采購車輛貸款、零配件貸款、展示廳建設(shè)貸款以及維修設(shè)備貸款等。

隨著居民消費水平的提升、年輕化消費群體占比的不斷提高、個人信用征信體系以及相關(guān)法規(guī)政策體系的建立和完善等，我國乘用車金融市場規(guī)模將持續(xù)增長。

二、汽車金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

1、乘用車批發(fā)金融市場

乘用車批發(fā)金融是指在汽車銷售過程中對汽車經(jīng)銷商所提供的融資及其他金融服務(wù)，主要包括對汽車經(jīng)銷商提供采購車輛貸款、零配件貸款、展示廳建設(shè)貸款以及維修設(shè)備貸款等。其中，采購車輛貸款是經(jīng)銷商貸款業(yè)務(wù)的主要構(gòu)成部分。隨著乘用車市場的快速增長及汽車經(jīng)銷行業(yè)的持續(xù)擴張，我國乘用車采購車輛貸款規(guī)模亦快速增長，并將隨著乘用車市場的發(fā)展及汽車經(jīng)銷商融資需求的進一步增加，而繼續(xù)保持增長態(tài)勢。

汽車經(jīng)銷商采購車輛主要通過向商業(yè)銀行和汽車金融公司貸款。其中，汽車金融公司通過與汽車經(jīng)銷商簽訂循環(huán)借款協(xié)議的方式向其提供采購車輛貸款，在循環(huán)借款額度內(nèi)，汽車經(jīng)銷商根據(jù)實際資金使用情況支付利息。

由于在經(jīng)銷商采購車輛貸款模式方面具備靈活性，汽車金融公司的經(jīng)銷商采購車輛貸款規(guī)模不斷增長。根據(jù)統(tǒng)計，2016年汽車金融公司全年累計發(fā)放的經(jīng)銷商批發(fā)貸款對應(yīng)車輛459.77萬輛，比上年增加94.57萬輛，同比增長25.90%，占2016年我國汽車產(chǎn)量的16.35 %(根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2016年我國汽車產(chǎn)量為2811.9萬臺)，持續(xù)為我國汽車工業(yè)的增長提供支持。

近幾年經(jīng)銷商批發(fā)貸款對應(yīng)車輛數(shù)將繼續(xù)保持增長趨勢

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

2、乘用車消費金融市場

乘用車消費金融指乘用車銷售過程中對消費者所提供的融資及其他金融服務(wù)，包括乘用車消費信貸和融資租賃。其中，乘用車消費信貸是指由商業(yè)銀行、汽車金融公司等貸款提供者向消費者發(fā)放的用于購買乘用車的貸款，主要包括乘用車消費貸款產(chǎn)品和信用卡分期產(chǎn)品。

從中國人民銀行1998年正式批準(zhǔn)開展汽車消費信貸業(yè)務(wù)以來，我國的汽車消費金融業(yè)務(wù)實現(xiàn)了飛速發(fā)展。2004年10月1日，銀監(jiān)會出臺了《汽車貸款管理辦法》，進一步規(guī)范了汽車消費信貸業(yè)務(wù)。基于我國汽車信貸市場以新車信貸業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)，通過計算中國新車信貸市場的規(guī)?？梢源蟾胖牢覈嚱鹑谑袌龅囊?guī)模。據(jù)不完全統(tǒng)計2015年，我國新車消費信貸的市場規(guī)模達到7281億元。2016年達到8000億元左右，隨著汽車銷售量及市場滲透率的不斷提高，發(fā)展空間非常巨大，預(yù)計2017年將超過10000億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

3、汽車金融結(jié)構(gòu)分析

2016年， AFC是新車金融的主力，大概做了570萬臺新車，銀行大概做了200萬臺新車，融資租賃公司大概做了70萬臺新車，擔(dān)保公司大概做了100萬臺新車，乘用車新車總量940萬臺左右。汽車金融公司（含財務(wù)公司）份額61%左右，銀行（含擔(dān)保公司）份額32%左右，融資租賃公司7%。

2016年新車金融結(jié)構(gòu)情況

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

三、國家產(chǎn)業(yè)政策扶持汽車金融行業(yè)快速發(fā)展

近年來，國家陸續(xù)出臺了汽車金融領(lǐng)域相關(guān)扶持政策以推動汽車金融市場快速發(fā)展。如2009年發(fā)布的《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中明確提出了要“促進和規(guī)范汽車消費信貸”，并“支持符合條件的國內(nèi)骨干汽車生產(chǎn)企業(yè)建立汽車金融公司，促進汽車消費信貸模式的多元化”。2016年，《指導(dǎo)意見》提出“鼓勵汽車金融公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新；允許汽車金融公司在向消費者提供購車貸款（或融資租賃）的同時，根據(jù)消費者意愿提供附屬于所購車輛的附加產(chǎn)品（如導(dǎo)航設(shè)備、外觀貼膜、充電樁等物理附屬設(shè)備以及車輛延長質(zhì)保、車輛保險等無形附加產(chǎn)品和服務(wù)）的融資”，“加快修訂《汽車貸款管理辦法》。經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)經(jīng)營個人汽車貸款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)辦理新能源汽車和二手車貸款的首付款比例，可分別在15%和30%最低要求基礎(chǔ)上，根據(jù)自愿、審慎和風(fēng)險可控原則自主決定。大力開展能效貸款和排污權(quán)、碳排放權(quán)抵質(zhì)押貸款等綠色信貸業(yè)務(wù)”，“拓寬消費金融機構(gòu)多元化融資渠道。鼓勵汽車金融公司、消費金融公司等發(fā)行金融債券，簡化債券發(fā)行核準(zhǔn)程序。鼓勵符合條件的汽車金融公司、消費金融公司通過同業(yè)拆借市場補充流動性。大力發(fā)展個人汽車、消費、信用卡等零售類貸款信貸資產(chǎn)證券化，盤活信貸存量，擴大消費信貸規(guī)模，提升消費信貸供給能力”。

四、汽車金融行業(yè)前景分析

1、居民收入水平的不斷提高將促進乘用車市場需求的增長

我國居民收入水平的快速提升促進了乘用車消費需求，進而推動乘用車金融市場規(guī)模的增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年，全國居民人均可支配收入23821元，比上年名義增長8.4%，扣除價格因素實際增長6.3%。根據(jù)“十三五”規(guī)劃，到2020年，我國城鄉(xiāng)居民人均收入要比2010年翻一番。未來居民收入水平的進一步增加將促進乘用車市場需求的增長，進而拉動乘用車消費金融市場規(guī)模的增長。

2011-2017年中國居民人均可支配收入及增長速度

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、汽車產(chǎn)銷規(guī)模的持續(xù)增長為汽車金融市場的快速發(fā)展提供了良好的條件

根據(jù)統(tǒng)計，2006年至2016年，我國汽車產(chǎn)銷量分別從738.49萬輛增長2811.88萬輛、從721.60萬輛增長至2802.82萬輛，年均復(fù)合增長率分別為14.34%和14.53%。隨著我國宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展、居民收入水平的上升、道路交通設(shè)施的完善、城鎮(zhèn)化進程的提升以及置換需求的持續(xù)增加，未來我國汽車產(chǎn)銷量將保持持續(xù)穩(wěn)定增長。

數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、二手車市場的快速發(fā)展促進了汽車金融市場的增長

隨著國民經(jīng)濟的快速增長及汽車保有量的迅速提升，我國二手車市場發(fā)展快速。2016年，我國二手車?yán)塾嫿灰琢窟_1039.07萬輛，同比增長10.34%；交易金額達6040.82億元，同比增長9.13%。隨著汽車保有量的提升、車輛更換周期的縮短及二手車市場政策環(huán)境的不斷改善，我國二手車市場將保持持續(xù)快速發(fā)展的態(tài)勢。

4、個人征信系統(tǒng)的完善為汽車金融快速發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)

完善的個人征信系統(tǒng)對汽車消費金融的風(fēng)險控制起著重要的作用。經(jīng)過多年發(fā)展，我國在信用體系建設(shè)方面取得了長足的進步，現(xiàn)已建立起社會信用體系建設(shè)部際聯(lián)席會議制度以統(tǒng)籌推進信用體系建設(shè)，并公布實施了《征信業(yè)管理條例》，相繼出臺了一批信用體系建設(shè)的規(guī)章和標(biāo)準(zhǔn)；建成了全國集中統(tǒng)一的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，積極推進小微企業(yè)和農(nóng)村信用體系建設(shè)；推動信用信息公開，開展行業(yè)信用評價，實施信用分類監(jiān)管等。此外，央行的個人征信報告也逐步完善，要素更為豐富，為推動我國汽車金融快速發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

五、汽車金融行業(yè)主要企業(yè)分析

1、上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司

公司成立于2004年8月，總部位于中國上海，是經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)成立的全國第一家汽車金融公司。公司目前注冊資本為35億元人民幣，分別由上汽集團財務(wù)有限公司、GMACUKPLC（通用汽車全資子公司）和上汽通用汽車有限公司三方出資。

自公司成立以來，憑借國際先進的汽車金融管理經(jīng)驗和技術(shù)，已向全國超過3180000汽車消費者提供了全方位的汽車金融服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋全國360多座城市近7000家合作汽車經(jīng)銷商。

資料顯示，上汽通用汽車金融已成為行業(yè)中唯一一家實現(xiàn)12年連續(xù)盈利和資產(chǎn)規(guī)模超過人民幣810億元的汽車金融公司。截至2016年末，公司總資產(chǎn)777.65億元，凈資產(chǎn)104.66億元，實現(xiàn)營業(yè)凈收入57.01億元，利潤總額29.33億元，凈利潤21.99億元。

2、大眾汽車金融（中國）有限公司

大眾汽車金融（中國）有限公司是大眾汽車金融服務(wù)股份公司的全資子公司，也是中國第一家外商獨資的專業(yè)汽車金融服務(wù)企業(yè)。自2004年成立以來，目前在華已擁有雇員超過800人。大眾汽車金融（中國）有限公司與上汽大眾、一汽-大眾、大眾汽車（中國）銷售有限公司等企業(yè)緊密協(xié)作，為包括大眾、奧迪、斯柯達、保時捷、斯堪尼亞、西雅特、賓利、蘭博基尼以及曼等在內(nèi)的大眾汽車集團各大品牌提供一系列創(chuàng)新金融服務(wù)。

作為在中國保有量最大和最早開展金融業(yè)務(wù)的汽車集團之一，大眾汽車集團的汽車金融業(yè)務(wù)在中國一直處于領(lǐng)軍地位。2016年，大眾集團在中國的車貸滲透率為40%左右，即平均四成的新車銷售使用了汽車貸款。其中，大眾汽車金融的車貸滲透率達到13.5%，也就是說，大眾集團每賣1000臺車，就有135臺通過大眾汽車金融中國的貸款產(chǎn)品售出。

2016年，大眾汽車金融（中國）持續(xù)豐富產(chǎn)品矩陣，推出了諸如GPS信貸、組合信貸等創(chuàng)新產(chǎn)品；車貸滲透率與合同結(jié)構(gòu)進一步提升與優(yōu)化，新增個貸合同量累計突破52.7萬大關(guān)；拓展融資渠道，2016年在華發(fā)行三期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，并首次發(fā)行金融債券，以期實現(xiàn)終端客戶的利益最大化。

3、豐田汽車金融(中國)有限公司

豐田金融服務(wù)株式會社是豐田汽車公司的全資子公司，作為世界知名的綜合性金融服務(wù)集團，它以遍及全球的銷售金融網(wǎng)絡(luò)為依托，為豐田顧客提供全方位的金融商品和服務(wù)，并享有日本企業(yè)中最高等級的財務(wù)信譽。豐田汽車金融(中國)有限公司正式成立于2005年1月1日，是最早通過中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的汽車金融公司之一，是豐田金融服務(wù)株式會社在中國的獨資企業(yè)。

豐田汽車金融（中國）有限公司在中國擁有豐田汽車金融和雷克薩斯金融兩個運行體系。截至2014年12月31日，公司零售貸款業(yè)務(wù)遍及全國268個城市，擁有1062家合作經(jīng)銷商，經(jīng)銷商貸款業(yè)務(wù)覆蓋全國125個城市的302家經(jīng)銷商，公司滲透率為23.14%，已經(jīng)覆蓋了除西藏、青海之外的所有省份。截至2014年12月31日，各項貸款總額為288.06億元，資產(chǎn)總額達到304.07億元，凈資產(chǎn)為55.24億元。

2015年豐田金融業(yè)務(wù)較2014年收入下滑4.1%，總利潤增長8.7%。日元走高，北美業(yè)務(wù)不順兩大主要因素導(dǎo)致豐田汽車全球整體收入及利潤下滑。豐田金融自2014年5月完成了8億元人民幣的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)后，從公開渠道并未查詢到相關(guān)最新動作。豐田金融一方面沒有增資，一方面沒有通過發(fā)行ABS獲得資金，使得可供放貸的資金來源不如其他金融公司。

六、汽車金融行業(yè)發(fā)展趨勢分析

1、汽車金融滲透率持續(xù)提升

“先儲蓄后消費”是我國居民傳統(tǒng)的消費習(xí)慣，與歐美國家比較，我國居民對于貸款購車方式的接受程度還處于較低水平。隨著消費群體的年輕化，80后、90后逐漸進入汽車消費的高峰，他們的消費觀念和生活理念更容易接受新生事物，更易接受貸款購車方式，將進一步促進汽車消費金融市場的發(fā)展。

雖然年輕的汽車金融消費者數(shù)量在提升，但據(jù)公開信息顯示，中國汽車金融滲透率大幅低于發(fā)達國家水平，汽車金融業(yè)務(wù)在中國仍處于發(fā)展初期。2016年乘用車滲透率達到38%；二手車金融滲透率8%，但是距離很多發(fā)達國家70%以上的滲透率還有很大的成長空間。隨著居民消費觀念的持續(xù)轉(zhuǎn)變，我國汽車金融滲透率將持續(xù)提升。

各國汽車金融滲透率情況

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

2、汽車金融公司在汽車金融市場的份額進一步增長

2008年，中國銀監(jiān)會發(fā)布新版《汽車金融公司管理辦法》，新增允許汽車金融公司發(fā)行金融債券、進入同業(yè)拆借市場等業(yè)務(wù)，以解決汽車金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金來源問題。2016年，《指導(dǎo)意見》提出鼓勵汽車金融公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新以及簡化汽車金融公司金融債券發(fā)行核準(zhǔn)程序。在相關(guān)行業(yè)監(jiān)管部門的政策支持下，汽車金融公司通過發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品進行融資，融資渠道的多元化將有效降低融資成本。

隨著融資成本的下降，汽車金融公司的產(chǎn)品定價將更具市場競爭力。同時，由于汽車金融公司產(chǎn)品在資質(zhì)要求、首付比例、貸款期限、還款方式及利率設(shè)置等方面更為靈活，且審批速度更快，服務(wù)更為專業(yè)化，隨著產(chǎn)品價格競爭力的增強，汽車金融公司的產(chǎn)品競爭能力將進一步提升。另外，相較商業(yè)銀行，汽車金融公司與汽車廠商或經(jīng)銷商之間的關(guān)系較為緊密，有利于其通過汽車廠商的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)擴張銷售渠道，提供汽車金融服務(wù)。

3、二手車金融業(yè)務(wù)快速增長

由于二手車貸款單筆貸款金額小、操作成本高、車輛風(fēng)險較高、二手車鑒定評估體系不夠健全等，長期以來，汽車金融公司的二手車金融業(yè)務(wù)占比較小。2016年，《指導(dǎo)意見》明確提出，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)經(jīng)營個人汽車貸款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)辦理新能源汽車和二手車貸款的首付款比例，可分別在15%和30%最低要求基礎(chǔ)上，根據(jù)自愿、審慎和風(fēng)險可控原則自主決定。

目前，部分汽車金融公司已在二手車消費金融領(lǐng)域積極布局，二手車金融產(chǎn)品首付款的降低以及未來汽車保有量的提高、換車周期的逐漸縮短、二手車鑒定評估體系的逐步完善等因素將有效促進二手車金融市場的快速發(fā)展，該部分汽車金融公司有望率先獲益。

4、信用體系進一步完善助推汽車金融市場發(fā)展

近年來，我國在信用體系建設(shè)方面取得長足進步，現(xiàn)已建立起社會信用體系建設(shè)部際聯(lián)席會議制度以統(tǒng)籌推進信用體系建設(shè)，并建成了全國集中統(tǒng)一的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等。根據(jù)2014年6月國務(wù)院發(fā)布的《社會信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014-2020年）》，“到2020年，社會信用基礎(chǔ)性法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)體系基本建立，以信用信息資源共享為基礎(chǔ)的覆蓋全社會的征信系統(tǒng)基本建成，信用監(jiān)管體制基本健全，信用服務(wù)市場體系比較完善，守信激勵和失信懲戒機制全面發(fā)揮作用。政務(wù)誠信、商務(wù)誠信、社會誠信和司法公信建設(shè)取得明顯進展，市場和社會滿意度大幅提高。全社會誠信意識普遍增強，經(jīng)濟社會發(fā)展信用環(huán)境明顯改善，經(jīng)濟社會秩序顯著好轉(zhuǎn)”。未來我國征信體系建設(shè)將進一步完善，為汽車金融市場的發(fā)展提供良好的條件。