《金融牌照和業(yè)務(wù)資質(zhì)報(bào)告》目錄

I. 前言：

II. 一、銀 行

資質(zhì)名稱：信用卡發(fā)卡

資質(zhì)名稱：信用卡收單

資質(zhì)名稱：銀行卡發(fā)卡

資質(zhì)名稱：外資銀行借記卡業(yè)務(wù)

資質(zhì)名稱：離岸銀行業(yè)務(wù)

資質(zhì)名稱：金融債發(fā)行和上市（銀行）

資質(zhì)名稱：金融債承銷（銀行）

資質(zhì)名稱：銀行衍生品交易資質(zhì)

資質(zhì)名稱：公募基金托管資質(zhì)

資質(zhì)名稱：私募基金和資管產(chǎn)品的托管資格

資質(zhì)名稱：社?；鹁惩馔泄?/span>

資質(zhì)名稱：社保基金境內(nèi)托管

資質(zhì)名稱：QDII、RQDII境內(nèi)托管

資質(zhì)名稱：QDII境外托管

資質(zhì)名稱：QFII、RQFII托管

資質(zhì)名稱：保險(xiǎn)公司股票資產(chǎn)托管

資質(zhì)名稱：券商、基金ABS托管

資質(zhì)名稱：第三方支付的備付金賬戶

資質(zhì)名稱：保險(xiǎn)資金境外托管

資質(zhì)名稱：信貸資產(chǎn)證券化資金托管

資質(zhì)名稱：期貨結(jié)算和保證金存管

資質(zhì)名稱：客戶交易結(jié)算資金存管

資質(zhì)名稱：P2P第三方存管

資質(zhì)名稱：國債承銷團(tuán)成員

資質(zhì)名稱：債券結(jié)算代理行

資質(zhì)名稱：基金銷售支付結(jié)算銀行

資質(zhì)名稱：信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起資格

資質(zhì)名稱：商業(yè)銀行代銷保險(xiǎn)

資質(zhì)名稱：商業(yè)銀行代銷基金

資質(zhì)名稱：大額存單發(fā)行資格

資質(zhì)名稱：同業(yè)存單發(fā)行資格

資質(zhì)名稱：銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)

資質(zhì)名稱：外資銀行人民幣業(yè)務(wù)

資質(zhì)名稱：商業(yè)銀行QFII

資質(zhì)名稱：商業(yè)銀行RQFII

資質(zhì)名稱：債券做市商

資質(zhì)名稱：銀行間外幣對(duì)做市商

資質(zhì)名稱：人民幣對(duì)外幣即期、遠(yuǎn)期和掉期做市商

資質(zhì)名稱：外匯綜合做市商

資質(zhì)名稱：外匯一級(jí)交易商

資質(zhì)名稱：公開市場(chǎng)一級(jí)交易商

資質(zhì)名稱：市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制成員

資質(zhì)名稱：人民幣外匯即期會(huì)員

資質(zhì)名稱：人民幣外匯衍生品會(huì)員

資質(zhì)名稱：外幣對(duì)會(huì)員

資質(zhì)名稱：外幣拆借會(huì)員

資質(zhì)名稱：城商行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入及股東資格要求

資質(zhì)名稱：外資法人銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：民營銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：農(nóng)村商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：村鎮(zhèn)銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

III. 二、銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的非銀金融機(jī)構(gòu)（報(bào)告詳見“金融監(jiān)管”公眾號(hào)）

資質(zhì)名稱：信托公司機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：金融租賃公司法人機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：消費(fèi)金融公司法人機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：汽車金融公司法人機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：貨幣經(jīng)紀(jì)公司法人機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

IV. 三、券商、基金、期貨、其他

（一）證券公司

資質(zhì)名稱：企業(yè)債主承銷商資格

資質(zhì)名稱：證券公司代銷基金

資質(zhì)名稱：證券公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)QFII資格

資質(zhì)名稱：券商在新三板的主辦券商資格

資質(zhì)名稱：證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格

資質(zhì)名稱：證券公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格

資質(zhì)名稱：證券公司股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)資格

資質(zhì)名稱：證券公司自營業(yè)務(wù)資格

資質(zhì)名稱：保薦機(jī)構(gòu)資質(zhì)

資質(zhì)名稱：證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格

資質(zhì)名稱：券商財(cái)務(wù)顧問資格

資質(zhì)名稱：境外投資顧問資格

資質(zhì)名稱：融資融券

資質(zhì)名稱：股票約定式購回業(yè)務(wù)資格

資質(zhì)名稱：場(chǎng)外股權(quán)質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)資格

資質(zhì)名稱：交易所質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)資格

資質(zhì)名稱：保險(xiǎn)資金投資管理人（券商、基金）

資質(zhì)名稱：證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)

資質(zhì)名稱：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商

資質(zhì)名稱：外資股業(yè)務(wù)資格

資質(zhì)名稱：股指期貨、國債期貨交易資質(zhì)

資質(zhì)名稱：證券公司次級(jí)債發(fā)行資格

資質(zhì)名稱：證券公司短期融資券發(fā)行資格

資質(zhì)名稱：證券公司、基金公司QDII

資質(zhì)名稱：公募基金管理人

資質(zhì)名稱：證券公司機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：外資參股證券公司準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：券商基金管理業(yè)務(wù)

資質(zhì)名稱：證券業(yè)協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)參與人

資質(zhì)名稱：公司債承銷業(yè)務(wù)

資質(zhì)名稱：證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)個(gè)案準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：證券公司介紹業(yè)務(wù)資格

（二）基金公司（含基金子公司）

資質(zhì)名稱：基金公司特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)

資質(zhì)名稱：私募證券基金管理機(jī)構(gòu)基金管理業(yè)務(wù)

資質(zhì)名稱：券商對(duì)基金公司參股、控股資格

資質(zhì)名稱：基金公司機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：基金子公司機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

（三）期貨公司（含期貨子公司）

資質(zhì)名稱：期貨公司代銷基金

資質(zhì)名稱：期貨子公司股票期權(quán)做市商

資質(zhì)名稱：期貨公司金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資質(zhì)

資質(zhì)名稱：期貨公司商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資質(zhì)

資質(zhì)名稱：期貨公司境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資質(zhì)

資質(zhì)名稱：期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資質(zhì)

資質(zhì)名稱：期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)

資質(zhì)名稱：期貨公司機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

（四）其他（包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、基金銷售第三方支付機(jī)構(gòu)）

資質(zhì)名稱：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)代銷基金

資質(zhì)名稱：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：基金銷售支付結(jié)算機(jī)構(gòu)（第三方支付機(jī)構(gòu)）準(zhǔn)入

V. 四、其他（保險(xiǎn)、中介服務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)金融）

資質(zhì)名稱：保險(xiǎn)公司代銷基金

資質(zhì)名稱：基金銷售第三方平臺(tái)輔助服務(wù)

資質(zhì)名稱：證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資質(zhì)

資質(zhì)名稱：證券評(píng)估資質(zhì)

資質(zhì)名稱：會(huì)計(jì)師事務(wù)所證券資格

資質(zhì)名稱：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司法人準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：外資保險(xiǎn)公司機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入

資質(zhì)名稱：保險(xiǎn)公司及其他機(jī)構(gòu)QFII

資質(zhì)名稱：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司基金管理業(yè)務(wù)

前言：

本報(bào)告對(duì)主要分為法人及機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入；業(yè)務(wù)資質(zhì)準(zhǔn)入。金融行業(yè)特殊性在于其嚴(yán)格的“出生證”管理制度，也即法人和分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入。然而僅僅是機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入或并不能清晰界定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍及牌照本身所隱含的價(jià)值。相對(duì)而言后續(xù)更為復(fù)雜的準(zhǔn)入體系在業(yè)務(wù)資格的準(zhǔn)入環(huán)節(jié)。本文全面總結(jié)了金融行業(yè)共120多項(xiàng)準(zhǔn)入資質(zhì)，詳細(xì)引入最新的準(zhǔn)入監(jiān)管政策依據(jù)，并實(shí)時(shí)根據(jù)監(jiān)管規(guī)則的變化進(jìn)行更新。同時(shí)列舉行業(yè)內(nèi)部分資質(zhì)牌照的獲取情況。

資質(zhì)名稱：銀行衍生品交易資質(zhì)

銀監(jiān)會(huì)關(guān)于衍生品的資格批復(fù)是銀行從事外匯相關(guān)衍生產(chǎn)品交易的前提條件，外管局盡管近期鼓勵(lì)銀行通過外匯遠(yuǎn)期和期權(quán)交易促進(jìn)外貿(mào)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，但目前最基本的外匯遠(yuǎn)期只有70幾家銀行具有交易資質(zhì)，主要是受銀監(jiān)會(huì)上述衍生品普通類交易資質(zhì)限制。

外管局在2010年為擴(kuò)大遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)銀行，規(guī)避銀監(jiān)會(huì)對(duì)衍生品準(zhǔn)入的嚴(yán)格限制，特發(fā)布了《關(guān)于合作辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》希望能通過合作辦理的方式繞道銀監(jiān)會(huì)的衍生品資格管理。但現(xiàn)實(shí)執(zhí)行中還是被銀監(jiān)會(huì)叫停。外管局一直以來希望銀監(jiān)會(huì)可以將其資質(zhì)管理跟遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)脫鉤。

1、《中國銀監(jiān)會(huì)外資銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》（2015年）對(duì)外資銀行衍生品資質(zhì)準(zhǔn)入要求與上述中資銀行行政許可事項(xiàng)類似。其中尤其關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本不得超過標(biāo)準(zhǔn)法下一級(jí)資本的要求，多數(shù)外資銀行無法滿足，最終在多方溝通后，銀監(jiān)會(huì)同意針對(duì)外資行實(shí)施過渡期5年。

《關(guān)于<銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法>實(shí)施中有關(guān)問題的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)[2011]70號(hào))（四）應(yīng)確保將衍生產(chǎn)品交易規(guī)?？刂圃陲L(fēng)險(xiǎn)暴露指導(dǎo)性上限之內(nèi)，確保非套期保值類交易在標(biāo)準(zhǔn)法下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本不超過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)核心資本的3%，或監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定的其他標(biāo)準(zhǔn)。衍生產(chǎn)品交易規(guī)模已超過此上限的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)在過渡期內(nèi)完成規(guī)模調(diào)整。2015年底過渡期到期，所以外資銀行將面臨新的問題，如何達(dá)標(biāo)3%的監(jiān)管約束？

目前監(jiān)管口徑尚不統(tǒng)一，如何進(jìn)一步寬限。

2、《關(guān)于修改<金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法>的決定》將衍生交易資質(zhì)區(qū)分為基礎(chǔ)類和普通類，相關(guān)資質(zhì)要求，已在上述2015年行政許可事項(xiàng)中予以重述。

國債期貨，目前商業(yè)銀行尚無法參與中國金融期貨交易所交易的國債期貨。主要是受制于《期貨交易管理?xiàng)l例》約束。

銀監(jiān)會(huì)暫時(shí)尚未批準(zhǔn)任何一家商業(yè)銀行金融國債期貨市場(chǎng)。

資質(zhì)名稱：公募基金托管資質(zhì)

該項(xiàng)資質(zhì)是眾多其他托管資質(zhì)的先決條件。主要有銀行理財(cái)托管、銀行QDII、券商集合資管托管、基金專戶、基金子公司定向、私募基金、信托公司集合資金信托計(jì)劃托管

1、2013年6月修訂后發(fā)布的《證券投資基金法》（中華人民共和國主席令第七十一號(hào)）第33條規(guī)定，商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人的，由證監(jiān)會(huì)會(huì)同銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)；其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金托管人的，由證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。由此結(jié)束了僅由商業(yè)銀行統(tǒng)一托管的局面，允許非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。

第34條規(guī)定：“擔(dān)任基金托管人，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（一）凈資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定；（二）設(shè)有專門的基金托管部門；（三）取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)；（四）有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件；（五）有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；（六）有符合要求的營業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；（七）有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；（八）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件?！?/span>

2、《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第46號(hào)）第十八條規(guī)定：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)由具有證券投資基金托管資格的銀行負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。

3、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009]65號(hào)）第十條規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)委托具有證券投資基金托管資質(zhì)的商業(yè)銀行托管理財(cái)資金及其所投資的資產(chǎn)。目前，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)由具有證券投資基金托管資質(zhì)的27家商業(yè)銀行托管，但只涉及資金托管，不包括資產(chǎn)托管，實(shí)際上這27家銀行是托管在自己銀行的托管部門，其他銀行只是資金過賬而已。對(duì)于公司理財(cái)則沒有第三方托管的硬性要求。

證監(jiān)會(huì)2013年《證券投資基金法》修訂頒布，允許非銀行金融機(jī)構(gòu)從事證券投資基金托管業(yè)務(wù)，并于同年3月15日發(fā)布《非銀行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，打破了之前由商業(yè)銀行統(tǒng)一托管的局面，具體相關(guān)要求以及申請(qǐng)情況參見本報(bào)告券商資質(zhì)部分。目前已有國泰君安證券、海通證券、招商證券、國信證券、廣發(fā)證券、銀河證券、華泰證券、中信證券、興業(yè)證券等9家券商獲得公募基金托管資格。

外資行在辦法修訂后對(duì)外資行放開基金托管資格準(zhǔn)入，目前行業(yè)現(xiàn)狀（略）

我國證券投資基金行業(yè)從1998年發(fā)展伊始，即引入強(qiáng)制托管制度。2004年11月，根據(jù)《證券投資基金法》等法律法規(guī)，中國證監(jiān)會(huì)與中國銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布了《資格管理辦法》，對(duì)基金托管人的資格準(zhǔn)入、審核程序以及監(jiān)督管理等方面做出了較為詳盡的規(guī)定?；鹦袠I(yè)發(fā)展十余年來，基金托管制度在規(guī)范基金運(yùn)作、防范各類風(fēng)險(xiǎn)、保障基金份額持有人合法權(quán)益等方面發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。

證監(jiān)會(huì)持續(xù)推進(jìn)基金業(yè)穩(wěn)步、有序?qū)ν忾_放；從設(shè)立合資基金管理公司、推出QDII業(yè)務(wù)到允許基金管理公司在香港設(shè)立境外子公司并開展RQFII業(yè)務(wù)，各項(xiàng)開放政策取得良好成效。2011年5月，證監(jiān)會(huì)經(jīng)商中國銀監(jiān)會(huì)，在第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話中承諾，擬通過修改《資格管理辦法》等法規(guī)的限制，允許符合審慎監(jiān)管要求并具備一定資質(zhì)條件的在華外資法人銀行在獲得基金托管資格上享受與本國銀行同等權(quán)利。

除上述變化外2013年的新規(guī)和之前2004年的辦法對(duì)比，總結(jié)差異有：

1、完善基金托管資格準(zhǔn)入條件與審核程序，更加強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)獨(dú)立性與專業(yè)性，對(duì)外資法人銀行開放基金托管業(yè)務(wù)：

一是進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)基金托管部門獨(dú)立性與業(yè)務(wù)完整性要求（第八條第二項(xiàng)）。針對(duì)近年來個(gè)別托管行因部門設(shè)置問題導(dǎo)致基金托管部門獨(dú)立性受損的情況，在申請(qǐng)材料中新增“確保部門業(yè)務(wù)運(yùn)營完整與獨(dú)立的說明與承諾”（第十一條第三項(xiàng)）。

二是進(jìn)一步提高托管部門專業(yè)人員的配備要求（第八條第三項(xiàng)）?；鹜泄懿块T取得基金從業(yè)資格的人員不低于部門員工人數(shù)的1/2；從事基金清算、核算、監(jiān)督、披露、稽核等業(yè)務(wù)的人員由“不少于5人”調(diào)整為“不少于8人”，且應(yīng)具有基金從業(yè)資格，更好符合不相容職務(wù)分離、核心業(yè)務(wù)復(fù)核機(jī)制等風(fēng)險(xiǎn)控制要求；對(duì)于核算、監(jiān)督等核心崗位，應(yīng)具備2年以上托管業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

三是在托管資格審核程序上，除先前已有的對(duì)申請(qǐng)材料的形式審查、由證監(jiān)會(huì)與銀監(jiān)會(huì)開展聯(lián)合現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式外，按照審慎監(jiān)管的原則，增加“可以采取以專家評(píng)審、核查等方式審查申請(qǐng)材料的內(nèi)容”，以進(jìn)一步了解及評(píng)估申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)條件與業(yè)務(wù)規(guī)劃（第十四條第一項(xiàng)）。

2、進(jìn)一步細(xì)化《證券投資基金法》關(guān)于基金托管人的各項(xiàng)法定職責(zé)，同時(shí)強(qiáng)化托管業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理：

《業(yè)務(wù)管理辦法》增設(shè)第三章共十條，對(duì)托管銀行在從事基金托管業(yè)務(wù)過程中應(yīng)履行的各項(xiàng)法定職責(zé)進(jìn)行了具體規(guī)范，涵蓋基金法律文件訂立、保管基金財(cái)產(chǎn)、辦理清算交收、基金估值、信息披露、投資監(jiān)督、收益分配、召集持有人大會(huì)等各項(xiàng)職責(zé)，同時(shí)對(duì)于禁止行為以及托管費(fèi)用的收取原則與披露進(jìn)行了規(guī)范。

《業(yè)務(wù)管理辦法》增設(shè)第四章共七條，強(qiáng)調(diào)托管業(yè)務(wù)的內(nèi)控建設(shè)與相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。要求托管銀行建立科學(xué)合理、運(yùn)行高效的內(nèi)部控制體系，每年由托管人內(nèi)部審計(jì)部門或聘請(qǐng)具有一定資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)內(nèi)控制度建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行審查評(píng)估并出具評(píng)估報(bào)告。加強(qiáng)對(duì)托管從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為及投資基金等活動(dòng)的管理。針對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)控制需要加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)與人員培訓(xùn)。對(duì)委托境外托管人開展境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)、開展基金業(yè)務(wù)外包等增值服務(wù)，提出了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制要求。

3、加強(qiáng)對(duì)基金托管銀行的后續(xù)監(jiān)督管理

加強(qiáng)對(duì)基金托管業(yè)務(wù)開展過程中的行為監(jiān)管。主要通過以下方式開展日常監(jiān)管：一是要求托管行向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送業(yè)務(wù)信息與報(bào)告重大事件；二是開展托管業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查。新法規(guī)完善了違規(guī)的問責(zé)機(jī)制，明確了對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的行政監(jiān)管措施，同時(shí)建立了托管資格退出機(jī)制，對(duì)連續(xù)三年未開展基金托管業(yè)務(wù)或者嚴(yán)重的違規(guī)行為，將對(duì)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員采取行政處罰，直至取消基金托管資格。

資質(zhì)名稱：銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)

銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)，是指銀行為客戶或因自身經(jīng)營活動(dòng)需求辦理的人民幣與外匯之間兌換的業(yè)務(wù)，包括即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和人民幣與外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

2014年下半年以來，央行和外管局先后發(fā)布了中國人民銀行令[2014]第2號(hào)《銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》）、匯發(fā)[2014]53號(hào)《銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》（以下簡稱《細(xì)則》）、匯發(fā)[2014]48號(hào)《國家外匯管理局關(guān)于調(diào)整金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)有關(guān)管理政策的通知》、銀發(fā)[2015]12號(hào)《中國人民銀行關(guān)于外資銀行結(jié)售匯專用人民幣賬戶管理有關(guān)問題的通知》，前述法規(guī)目的均為簡政放權(quán)，對(duì)銀行的概念也有所改變，不再強(qiáng)調(diào)外匯指定銀行的概念；降低業(yè)務(wù)準(zhǔn)入與機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的門檻；轉(zhuǎn)變銀行結(jié)售匯頭寸管理方式，賦予銀行更大自主權(quán)；取消部分行政許可或資格要求，逐步實(shí)現(xiàn)從事前審批向事后監(jiān)督管理的轉(zhuǎn)變。新規(guī)與失效規(guī)定共涉及近四十部法規(guī)。

二、結(jié)售匯業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出

央行在結(jié)售匯業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出的核準(zhǔn)管理上主要通過三部文逐步放權(quán)淡出，即從2002年12月1日起實(shí)施的中國人民銀行令[2002]第4號(hào)文規(guī)定“結(jié)售匯業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出由央行會(huì)同外匯局審批”，到2004年3月25日起實(shí)施的銀發(fā)[2004]62號(hào)文放權(quán)給外管局獨(dú)自審批，明確為“由外匯局負(fù)責(zé)結(jié)售匯業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出管理”及“退出市場(chǎng)時(shí)須有外匯局的審查批復(fù)文件”，再到2014年8月1日起實(shí)施的《辦法》進(jìn)一步簡化為“退出市場(chǎng)時(shí)只需向外匯局備案或自動(dòng)退出”。

外管局的《細(xì)則》整合了其過去從特殊主體（如外國銀行分行改制為外商獨(dú)資銀行）的市場(chǎng)準(zhǔn)入、即期業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入、衍生品業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入等不同角度單項(xiàng)立法的眾多零散法規(guī)，最終匯總至《細(xì)則》的第二章。具體內(nèi)容歸納如下：

1、銀行總行的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入層面：明確了業(yè)務(wù)申請(qǐng)的資格和先決條件，具有金融業(yè)務(wù)資格和外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營資格即可申辦即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，若單獨(dú)申辦衍生品業(yè)務(wù)則須先取得即期資格，但二者業(yè)務(wù)資格可一并申請(qǐng)。

2、銀行分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入層面：銀行分支機(jī)構(gòu)開辦即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的，應(yīng)取得已具備業(yè)務(wù)資格的上級(jí)機(jī)構(gòu)的授權(quán)，再報(bào)所在地外管局支局備案。

4、銀行經(jīng)營結(jié)售匯業(yè)務(wù)期間，發(fā)生改制或重要信息變更的市場(chǎng)準(zhǔn)入處理：

（1）銀行總行或分支機(jī)構(gòu)發(fā)生合并或分立的，若屬新設(shè)合并的，則新設(shè)立的銀行總行或分支機(jī)構(gòu)需要重新申請(qǐng)結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格；若屬吸收合并的，則之前已獲準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格可承繼。分立情形的處理模式同吸收合并情形。

（2）若僅是發(fā)生名稱變更、營業(yè)地址變更的，則不需要重新申請(qǐng)結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格，只需自變更之日起30日內(nèi)報(bào)外管局備案即可，屬于事后備案。

三、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入——更為豐富的市場(chǎng)參與主體

在國內(nèi)，結(jié)售匯業(yè)務(wù)一直由銀行一統(tǒng)天下，國內(nèi)券商由于缺失業(yè)務(wù)牌照，而在人民幣國際化加速的背景下仍無法為客戶提供跨境金融服務(wù)。對(duì)此，外管局于2014年12月9日下發(fā)《關(guān)于調(diào)整金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)有關(guān)管理政策的通知》（匯發(fā)[2014]48號(hào)），以調(diào)整市場(chǎng)參與主體，擴(kuò)大至證券公司、保險(xiǎn)公司、信托機(jī)構(gòu)等非銀行金融機(jī)構(gòu)，還包括貨幣經(jīng)紀(jì)公司。國泰君安證券于當(dāng)月即獲外管局批復(fù)取得首張券商結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格，獲得牌照后，將依托外匯業(yè)務(wù)在固定收益、大宗商品、股權(quán)等資產(chǎn)類別和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、做市交易、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。

四、即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理

需要說明的是，《細(xì)則》第三章規(guī)定的即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)均是針對(duì)銀行自身結(jié)售匯業(yè)務(wù)的管理，代客即期業(yè)務(wù)仍需遵照其他相關(guān)法規(guī)的的規(guī)定?！都?xì)則》事實(shí)上完全吸收了匯發(fā)[2011]23號(hào)文的內(nèi)容，另在其基礎(chǔ)上略有新增條款，并進(jìn)一步取消了部分備案手續(xù)，使流程更為簡化。具體內(nèi)容歸納如下：

1、銀行利潤本外幣轉(zhuǎn)換方面：《細(xì)則》新增了往年有虧損的，應(yīng)先沖抵虧損，才可辦理結(jié)匯的規(guī)定；新增了外匯虧損可以用人民幣利潤購匯進(jìn)行對(duì)沖的規(guī)定；取消了銀行對(duì)應(yīng)在每年1月、7月向外管局報(bào)送計(jì)劃的要求。

2、銀行資本金（或營運(yùn)資金）本外幣轉(zhuǎn)換方面：仍須事前向外管局申請(qǐng)核準(zhǔn)（細(xì)則第25條），將外商獨(dú)資銀行資本金外幣轉(zhuǎn)換的監(jiān)管統(tǒng)一納入該章，取消了本外幣轉(zhuǎn)換等值5億美元需層層上報(bào)核準(zhǔn)的上限；本外幣轉(zhuǎn)換時(shí)，之前由總局（3億美元以上，含）、分局（3億美元以下）核準(zhǔn)的權(quán)限統(tǒng)一下放給了所在地分局，需要關(guān)注的是這里是下放而非取消。新增一款表示僅是單向的外幣轉(zhuǎn)換本幣受細(xì)則第25條限制，本幣轉(zhuǎn)外幣如購匯的，則不受該條限制。這仍然是傳統(tǒng)的防止熱錢套利思維，結(jié)匯控制比購匯更加嚴(yán)格。在當(dāng)前人民幣貶值市場(chǎng)預(yù)期的宏觀背景下，或許應(yīng)該考慮平衡結(jié)匯和購匯控制。

3、銀行代債務(wù)人結(jié)售匯方面：取消了之前兩種情況必須報(bào)外管局申請(qǐng)的規(guī)定，具體包括：1）銀行因作為債權(quán)人收回資金（含利息）與原始發(fā)放資金本外幣不匹配時(shí)代債務(wù)人結(jié)售匯的；2）銀行轉(zhuǎn)讓境內(nèi)股權(quán)發(fā)生本外幣不匹配時(shí)代股權(quán)受讓人結(jié)售匯的。但實(shí)踐中存在一個(gè)較大的爭議是，個(gè)人以外匯存單質(zhì)押擔(dān)保的人民幣貸款，到期后無法還貸，客戶亦無法按照個(gè)人外匯管理辦法的要求提供相關(guān)結(jié)匯材料，此時(shí)如果銀行自行辦理代客戶結(jié)匯，是否屬于協(xié)助債務(wù)人規(guī)避外匯管理部門規(guī)定？

4、貨物貿(mào)易及服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下的購售匯方面：匯發(fā)[2011]23號(hào)文用三個(gè)條款規(guī)定的銀行自身經(jīng)常項(xiàng)下可自行購售匯，《細(xì)則》此次沒有再重復(fù)，可見經(jīng)常項(xiàng)下（貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易以及境內(nèi)銀行為境外關(guān)聯(lián)行在服務(wù)貿(mào)易中發(fā)生的墊款）的購售匯已屬常態(tài)，銀行完全可自行辦理，無需向外管局報(bào)批或備案。

5、此外需重述的是，未取得結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格的銀行因自身需要結(jié)售匯的，必須通過有資格的銀行辦理，而具有資格的銀行則不得通過其他銀行辦理結(jié)售匯。

五、衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理

區(qū)分對(duì)客、銀行間IRS業(yè)務(wù)，對(duì)于對(duì)客戶的IRS業(yè)務(wù)，先決條件是債券做市商，或者債券結(jié)算代理行。

IRS，銀行間在53號(hào)文范疇之內(nèi)，但對(duì)客IRS，資格準(zhǔn)入在《關(guān)于開展人民幣利率互換業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)[2008]18號(hào)）第二條規(guī)定中：全國銀行間債券市場(chǎng)參與者(以下簡稱市場(chǎng)參與者)中,具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)可與其他所有市場(chǎng)參與者進(jìn)行利率互換交易,其他金融機(jī)構(gòu)可與所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行出于自身需求的利率互換交易,非金融機(jī)構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行以套期保值為目的的利率互換交易。

所有上述外匯衍生品業(yè)務(wù)資質(zhì)的先決條件是獲得銀監(jiān)會(huì)根據(jù)2011年《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品管理辦法》（其前身為2006年的衍生品管理辦法）所列的普通類衍生產(chǎn)品交易資質(zhì)。而該項(xiàng)資質(zhì)，銀監(jiān)會(huì)審核要求較為嚴(yán)格，多數(shù)城商行和農(nóng)商行都無法通過申請(qǐng)?jiān)u估。

但國家外匯管理局希望更多銀行獲得普通外匯遠(yuǎn)期交易資質(zhì)，外管局其實(shí)希望擴(kuò)大遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的范圍，但是受到銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)衍生產(chǎn)品資格的銀行數(shù)量限制，目前只有70多家。所以外管局2010年頒布《關(guān)于合作辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，所以本法規(guī)希望能通過合作辦理的方式繞道銀監(jiān)會(huì)的衍生品資格管理。但現(xiàn)實(shí)執(zhí)行中還是被銀監(jiān)會(huì)叫停。外管局一直以來希望銀監(jiān)會(huì)可以將其資質(zhì)管理跟遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)脫鉤。

2014年8月1日起實(shí)施的匯發(fā)[2014]34號(hào)文整合了遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)及特殊主體（如個(gè)體工商戶辦理遠(yuǎn)期、掉期業(yè)務(wù)）等分散、單項(xiàng)立規(guī)的6部文?！都?xì)則》在此基礎(chǔ)上更為簡化，將匯發(fā)[2014]34號(hào)文的總結(jié)成果整合后縮減至13個(gè)條文，經(jīng)逐條對(duì)比后，歸納如下：

1、衍生品業(yè)務(wù)范圍方面：細(xì)則第三條承繼了匯發(fā)[2014]34號(hào)文的規(guī)定，對(duì)比央行《辦法》的衍生品定義，去除了“人民幣外匯期貨”字眼，只限定為“人民幣外匯遠(yuǎn)期、掉期和期權(quán)”。

2、衍生品業(yè)務(wù)客戶范圍方面：細(xì)則第三十八條規(guī)定“銀行辦理衍生品業(yè)務(wù)的客戶范圍限于境內(nèi)機(jī)構(gòu)（暫不包括銀行自身），個(gè)體工商戶視同境內(nèi)機(jī)構(gòu)。”據(jù)此，將對(duì)客衍生品業(yè)務(wù)對(duì)象限定為境內(nèi)客戶，意味著NAR賬戶內(nèi)資金不得辦理人民幣對(duì)外幣的衍生品業(yè)務(wù)，排除銀行自身是因?yàn)閲鴥?nèi)銀行間人民幣外匯衍生品業(yè)務(wù)遵照另行規(guī)定，比如匯發(fā)[2011]8號(hào)文。

本次規(guī)定繼承匯發(fā)[2014]34號(hào)文，對(duì)比2014年8月份之前的的衍生品外匯管理規(guī)定主要差異有:

1）遠(yuǎn)期：遠(yuǎn)期合約到期就相當(dāng)于即期業(yè)務(wù)，比照即期規(guī)定辦理交割；交割方式為全額結(jié)算；取消了匯發(fā)[2006]52號(hào)文的“違約”概念。

2）期權(quán)：銀行可以基于普通歐式期權(quán)基礎(chǔ)，為客戶辦理買入或賣出期權(quán)業(yè)務(wù)，以及包含兩個(gè)或多個(gè)期權(quán)的期權(quán)組合業(yè)務(wù)；賦予期權(quán)業(yè)務(wù)更大的靈活性，可以反向平倉、全額或差額結(jié)算。允許客戶賣出期權(quán)這是相對(duì)于2014年6月份以前最大的突破；賣出期權(quán)不等于裸賣空期權(quán)，需要有真實(shí)需求背景，買入期權(quán)和期權(quán)組合業(yè)務(wù)也同樣；

3）外匯掉期：對(duì)于近端結(jié)匯/遠(yuǎn)端購匯，客戶近端結(jié)匯的外匯資金應(yīng)為按外匯管理規(guī)定可以辦理即期結(jié)匯的外匯資金；對(duì)于近端購匯/遠(yuǎn)端結(jié)匯，客戶近端可以直接購匯，并進(jìn)入經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶留存或按照規(guī)定對(duì)外支付；遠(yuǎn)端結(jié)匯的外匯資金應(yīng)為按外匯管理規(guī)定可以辦理即期結(jié)匯的外匯資金。因經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶留存的外匯資金所產(chǎn)生的利息，銀行可以為客戶自行結(jié)匯。

4）貨幣掉期：增加貨幣掉期業(yè)務(wù)的本金交換形式；客戶在近端和遠(yuǎn)端兩次均實(shí)際交換本金所涉及的結(jié)售匯遵照外匯掉期業(yè)務(wù)的管理規(guī)定，主要是近端結(jié)匯的外匯資金性質(zhì)或近端購匯的外匯資金使用；對(duì)于一次交換本金所涉及的結(jié)售匯，相當(dāng)于即期或遠(yuǎn)期結(jié)售匯，遵照實(shí)需交易原則，銀行由此形成的外匯敞口應(yīng)納入結(jié)售匯綜合頭寸；外匯掉期的利率在央行利率管理規(guī)定內(nèi)自主定價(jià)；交易要素：①衍生品業(yè)務(wù)的幣種、期限、價(jià)格等交易要素，自主確定；②期權(quán)的差額結(jié)算參考價(jià)應(yīng)是境內(nèi)真實(shí)、有效的市場(chǎng)匯率；③客戶范圍限于境內(nèi)機(jī)構(gòu)，個(gè)體工商戶視同境內(nèi)機(jī)構(gòu)，境內(nèi)個(gè)人開展符合外匯管理規(guī)定的對(duì)外投資形成外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，可以按照實(shí)需交易原則辦理衍生品業(yè)務(wù)，相比于匯發(fā)[2006]52號(hào)文的范圍擴(kuò)大（QDII項(xiàng)下遠(yuǎn)期結(jié)匯，近端購匯/遠(yuǎn)端結(jié)匯的外匯掉期），但對(duì)外投資均應(yīng)是合規(guī)開展，目前不支持個(gè)人基于衍生品開展理財(cái)業(yè)務(wù)，例如人民幣外幣的雙貨幣存款。

4、實(shí)需交易原則的解讀：實(shí)需交易強(qiáng)調(diào)的是真實(shí)性，即具有對(duì)沖外匯敞口的真實(shí)需求背景套期保值；僅有詢價(jià)行為可以不提交交易背景資料。但針對(duì)不同產(chǎn)品的“實(shí)需原則”把握仍然存在較大難度，各家銀行把握尺度差異較大。自從34號(hào)文之后，期權(quán)合約簽訂也都不需要企業(yè)提供基礎(chǔ)商業(yè)合同（其他類型衍生品合約以前就不需要基礎(chǔ)商業(yè)合同），主要是考慮到對(duì)沖實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)敞口更多是對(duì)企業(yè)未來業(yè)務(wù)發(fā)展的預(yù)期，而基礎(chǔ)商業(yè)合同往往只能鎖定少部分確定的外匯收支，且有些情況下操作性成本較高。但銀行去除基礎(chǔ)商業(yè)合同之后，如何把握對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)敞口額度，是完全依賴信用風(fēng)險(xiǎn)審核部門審批的信用風(fēng)險(xiǎn)額度？還是其他中后臺(tái)仍然需要根據(jù)客戶提供的資料額外測(cè)算出預(yù)期的外匯收支流？這些留待銀行決策。

5、仍然有待進(jìn)一步放開或明確的領(lǐng)域：遠(yuǎn)期的差額交割，目前只有期權(quán)可以差額交割，但不允許遠(yuǎn)期進(jìn)行差額交割缺乏連貫性（本質(zhì)上期權(quán)組合可以構(gòu)造任何遠(yuǎn)期）。貨幣互換的利息交換部分仍然需要參考央行的利率政策，即如果客戶即期換入美元人民幣（buy/sell），那么存續(xù)期間客戶獲得的人民幣利息必須遵照央行基準(zhǔn)利率1.5倍上限。此外關(guān)于貨幣互換近端一筆本金交換端對(duì)應(yīng)遠(yuǎn)多筆本金交換的模式，監(jiān)管規(guī)定仍然處于空白（這類業(yè)務(wù)合理的實(shí)需背景是貸款償還一般是分批償還，遠(yuǎn)端多筆本金交換是為了換入的幣種償還相應(yīng)的貸款或負(fù)債）。

六、銀行結(jié)售匯綜合頭寸管理

銀行結(jié)售匯綜合頭寸，是指銀行持有的，因銀行辦理對(duì)客和自身結(jié)售匯業(yè)務(wù)、參與銀行間外匯市場(chǎng)交易等人民幣與外匯間交易而形成的外匯頭寸。此部分政策內(nèi)容變化較大，突出表現(xiàn)為：

1、取消了銀行結(jié)售匯綜合頭寸限額計(jì)算與外幣貸存比掛鉤的政策。此項(xiàng)政策是《細(xì)則》最大的亮點(diǎn)。外管局匯發(fā)[2013]20號(hào)文第一條規(guī)定銀行的結(jié)售匯綜合頭寸要和外幣貸存比掛鉤，只是一種臨時(shí)性政策，該條規(guī)定外匯貸存比超過參考貸存比的銀行，應(yīng)在每年初的10個(gè)工作日內(nèi)（初次實(shí)施應(yīng)于2013年6月底前）將綜合頭寸調(diào)整至下限以上，調(diào)整后，其上限隨之上調(diào)相同額度。外匯貸存比低于參考貸存比的銀行，原有的頭寸限額保持不變，但應(yīng)把握外匯貸款的合理增長，防止外匯貸存比過度波動(dòng)?，F(xiàn)在外匯形勢(shì)發(fā)生了變化，經(jīng)權(quán)衡評(píng)估后，外管局取消將銀行結(jié)售匯與外匯貸存比掛鉤的限制，這與人民幣貶值、流動(dòng)性無關(guān)，對(duì)匯市影響較小，性質(zhì)上屬于一項(xiàng)長期政策，是回歸常態(tài)政策的體現(xiàn)。

政策性銀行、全國性銀行、有做市商職能的銀行的結(jié)售匯綜合頭寸限額計(jì)算，需要掛鉤銀行間市場(chǎng)外匯交易量，從結(jié)售匯和銀行間外匯交易量兩個(gè)維度考核結(jié)售匯的上下限。前述三類銀行以外的其他銀行，結(jié)售匯綜合頭寸限額計(jì)算需要與其上一年度的結(jié)售匯業(yè)務(wù)量掛鉤，以決定其上下限。

2、將按日考核改為按周考核，并確立計(jì)入頭寸的具體日期是發(fā)生日。結(jié)售匯綜合頭寸的考核由日擴(kuò)展到周，使得商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)判斷調(diào)整綜合頭寸的靈活性上升。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身情況對(duì)外匯市場(chǎng)走勢(shì)的判斷增加或減少持有頭寸，使得外匯市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)人民幣匯率均衡價(jià)格的能力提升。考核期限由日變周后，銀行只需當(dāng)周平均美元空頭頭寸符合外管局下限即可，操作空間的加大或擴(kuò)大人民幣匯率的中長期波動(dòng)，同時(shí)美元空頭亦不容易被逼空。外管局此前規(guī)定，銀行應(yīng)按日管理全行頭寸，使每個(gè)交易日結(jié)束時(shí)的頭寸保持在外管局核定限額內(nèi)，對(duì)于臨時(shí)超過限額的，銀行應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日結(jié)束前調(diào)整至限額內(nèi)，而每個(gè)銀行對(duì)應(yīng)的限額不同，大型銀行相對(duì)較多。

七：該項(xiàng)資質(zhì)是哪些業(yè)務(wù)的前提條件

略，詳見報(bào)告原文